การลงทุนใน ‘หุ้นกู้’ เป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างแน่นอน ซึ่งหุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทเอกชน เพื่อระดมทุนสำหรับใช้ในกิจการต่าง ๆ ของบริษัท เช่น เพื่อลงทุนขยายกิจการ, เพื่อซื้อเครื่องจักรอุปกรณ์, หรือเพื่อนำเงินไปชำระเจ้าหนี้รายเดิม โดยบริษัทจะตอบแทนผู้ถือหุ้นกู้โดยการจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวด ๆ และชำระเงินต้นคืนเมื่อครบกำหนดอายุของหุ้นกู้ อย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นกู้ก็ยังมีความเสี่ยงอยู่บ้าง ซึ่งควรศึกษาอย่างรอบด้าน ดังนี้

หุ้นกู้คืออะไร

การลงทุนในหุ้นกู้ คือการลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทเอกชน ซึ่งมีลักษณะคล้ายกับพันธบัตรรัฐบาล แต่แตกต่างกันตรงที่หุ้นกู้ออกโดยบริษัทเอกชน ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลออกโดยรัฐบาล โดยสามารถแบ่งออกได้เป็นประเภทต่าง ๆ ดังนี้

• ตามลักษณะการเสนอขาย โดยแบ่งออกเป็น หุ้นกู้ที่เสนอขายแก่ประชาชนทั่วไป และหุ้นกู้ที่เสนอขายเฉพาะเจาะจงแก่กลุ่มนักลงทุนบางกลุ่ม เช่น สถาบันการเงินหรือนักลงทุนรายใหญ่
• ตามระยะเวลาการกู้ยืม โดยแบ่งออกเป็น หุ้นกู้ระยะสั้น (Short-term bond) มีอายุไม่เกิน 1 ปี หุ้นกู้ระยะกลาง (Medium-term bond) มีอายุตั้งแต่ 1 ปี ถึง 10 ปี และหุ้นกู้ระยะยาว (Long-term bond) มีอายุมากกว่า 10 ปี
• ตามลักษณะของดอกเบี้ย โดยแบ่งออกเป็น หุ้นกู้แบบมีดอกเบี้ยคงที่ (Fixed-rate bond) จ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ตลอดอายุหุ้นกู้ และหุ้นกู้แบบมีดอกเบี้ยลอยตัว (Floating-rate bond) จ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่เปลี่ยนแปลงไปตามอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง เช่น อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทย
• ตามลักษณะการค้ำประกัน โดยแบ่งออกเป็น หุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน (Unsecured bond) หุ้นกู้มีหลักประกัน (Secured bond) และหุ้นกู้มีหลักประกันเฉพาะ (Mortgaged bond)

ใครเหมาะกับการลงทุนหุ้นกู้

การลงทุนในหุ้นกู้เหมาะกับผู้ที่มีเป้าหมายการลงทุนระยะปานกลางถึงระยะยาว โดยผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ ดังนี้

• ระดับความเสี่ยง การลงทุนในหุ้นกู้มีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในหุ้น แต่ยังมีความเสี่ยงอยู่บ้าง เช่น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงด้านเครดิต และความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
• ระยะเวลาการลงทุน ผู้ลงทุนควรพิจารณาระยะเวลาการลงทุนให้เหมาะสมกับอายุของหุ้นกู้ เนื่องจากหุ้นกู้บางประเภทมีอายุยาวนานหลายปี
• ผลตอบแทนที่ต้องการ ผู้ลงทุนควรพิจารณาผลตอบแทนที่ต้องการจากการการลงทุนในหุ้นกู้ โดยผลตอบแทนจากหุ้นกู้จะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้
• สถานะทางการเงิน ผู้ลงทุนควรพิจารณาสถานะทางการเงินของตนเองก่อนตัดสินใจการลงทุนในหุ้นกู้ โดยผู้ลงทุนควรมีเงินเหลือเพียงพอสำหรับใช้จ่ายในชีวิตประจำวันและชำระหนี้สินอื่นๆ

ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นกู้อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน โดยพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ประเภทของหุ้นกู้ ระยะเวลาการกู้ยืม อัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยง และสถานะทางการเงินของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ เป็นต้น